二、金融風(fēng)險(xiǎn)的分類

金融風(fēng)險(xiǎn)的分類，實(shí)質(zhì)上是對金融風(fēng)險(xiǎn)的識別。根據(jù)銀行業(yè)在經(jīng)營活動中實(shí)際面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，或者說對銀行業(yè)影響最大的風(fēng)險(xiǎn)，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在1988年9月頒布的統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議》中，將商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)歸納為信用風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)8大類風(fēng)險(xiǎn)。其中，特別強(qiáng)調(diào)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對象無力履約的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)不但存在于貸款中，也存在于其他表內(nèi)與表外業(yè)務(wù)，如擔(dān)保、承兌和證券投資中。由于貸款是銀行的主要活動，因此交易對象無力履約的風(fēng)險(xiǎn)就成為銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)不僅僅表現(xiàn)在對每一筆的貸款損失上，同時(shí)還體現(xiàn)在貸款過度集中可能造成的損失上，集中的信用風(fēng)險(xiǎn)常常是由于對單個借款人、少數(shù)借款人或一組相關(guān)借款人給予了大額貸款，或者將大規(guī)模的貸款集中在特定的行業(yè)、地區(qū)和經(jīng)濟(jì)部門，以及對同樣的經(jīng)濟(jì)因素非常敏感的部門，一旦這些部門和地區(qū)出現(xiàn)嚴(yán)重的外部不利因素或環(huán)境的影響，由于沒有分散風(fēng)險(xiǎn)，銀行將可能面臨更大的損失。對借款人的信用水平缺乏客觀、公正的審查，發(fā)放關(guān)聯(lián)貸款，也會造成信用風(fēng)險(xiǎn)。

(二)國家風(fēng)險(xiǎn)

國家風(fēng)險(xiǎn)即國家信用風(fēng)險(xiǎn)，是指由于借款國經(jīng)濟(jì)、政治、社會環(huán)境的變化，造成該國不能按照合同償還債務(wù)本息的可能性。國家風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于兩點(diǎn)：①借款國償還外債的意愿，主要與該國政局變動的可能性有關(guān)，與其國家首腦人物、外交政策和外交關(guān)系、政府權(quán)力、民眾意愿等有關(guān)。②借款國償還外債的能力，由該國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)力決定。

(三)市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場價(jià)格的變動，銀行的表內(nèi)和表外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)在銀行的交易活動中最為明顯。市場風(fēng)險(xiǎn)主要包括：①匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于匯率的變動而導(dǎo)致銀行收益的不確定性。這種風(fēng)險(xiǎn)一般因?yàn)殂y行從事如下活動而產(chǎn)生：一是為客戶提供外匯買賣服務(wù)或進(jìn)行自營外匯買賣活動(外匯買賣不僅包括外匯現(xiàn)貨買賣，還包括外匯遠(yuǎn)期、期貨、掉期和期衩等金融合約韻買賣);二是辦理銀行賬戶內(nèi)的外幣業(yè)務(wù)活動(如外幣存款、貸款、債券投資、跨境投資等)。②價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)。銀行投資買賣動產(chǎn)、不動產(chǎn)時(shí)由于市場價(jià)格的波動造成收益和資產(chǎn)價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況在利率出現(xiàn)不利波動時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)不僅影響銀行的盈利水平，業(yè)影響其資產(chǎn)、負(fù)債和表外金融工具的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。其主要形式有：①重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。在固定利率前提下因銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外頭寸到期日不同重新定價(jià)，以及在浮動利率前提下重新定價(jià)的時(shí)間不同而面臨的風(fēng)險(xiǎn)。②利率變動風(fēng)險(xiǎn)。利率變動造成金融企業(yè)存.貸款利差縮小或者發(fā)生負(fù)利差，使金融企業(yè)造成損失。③基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。兩類利率的變動之間存在不完全的相關(guān)性，因而產(chǎn)生了利率基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。④期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中的各種期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

(五)流動性風(fēng)險(xiǎn)

流動性風(fēng)險(xiǎn)是指金融企業(yè)無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)流動性不足時(shí)，金融企業(yè)無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的贅金，從而影響了其盈利水平。在極端情形下，流動性不足會造成清償問題，表現(xiàn)為沒有足夠的現(xiàn)金清償債務(wù)和保證客戶提取存款而給金融企業(yè)帶來損失。當(dāng)金融企業(yè)融資和用資的到期日不匹配，或者經(jīng)歷了預(yù)期外的資金外流，結(jié)果被迫以高于正常的利率融資，甚至發(fā)現(xiàn)市場上融資完全不可能時(shí)，就產(chǎn)生了流動性風(fēng)險(xiǎn)。

(六)操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作程序、人員和系統(tǒng)或因外部事件導(dǎo)致直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。最重大的操作風(fēng)險(xiǎn)在于金融企業(yè)內(nèi)部控制及公司治理機(jī)制的失效，從而可能因?yàn)槭д`、欺詐、未能及時(shí)做出反應(yīng)而導(dǎo)致金融企業(yè)財(cái)務(wù)損失，如交易員、信貸員、其他工作人員越權(quán)、從事職業(yè)道德不允許的業(yè)務(wù)或風(fēng)險(xiǎn)過高的業(yè)務(wù)。操作風(fēng)險(xiǎn)的其他方面包括信息技術(shù)系統(tǒng)的重大缺陷、日常工作差錯和其他自然災(zāi)難等。

(七)法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)是指因不完善、不正確的法律意見、文件而造成金融企業(yè)同預(yù)計(jì)情況相比資產(chǎn)價(jià)值下降或債務(wù)增大的風(fēng)險(xiǎn)。在開拓新業(yè)務(wù)時(shí)，或交易對象的法律權(quán)利未能界定時(shí)，金融企業(yè)尤其容易受到法律風(fēng)險(xiǎn)的影響。

(八)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指因操作上的失誤、違反有關(guān)法規(guī)、經(jīng)營管理水平差、資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況惡化，以及錯誤的輿論導(dǎo)向和市場謠言等其他事故而使金融企業(yè)在聲譽(yù)上可能造成的不良影響。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)對金融企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的損害極大，因?yàn)榻鹑谄髽I(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)要求其能夠維持存款人、貸款人和整個市場的信心。

根據(jù)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)因素的特征，金融風(fēng)險(xiǎn)又可以分為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。前者是指能對整個金融系統(tǒng)，甚至整個地區(qū)或國家的經(jīng)濟(jì)主體造成破壞和損失的可能性，引起系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素包括經(jīng)濟(jì)周期、國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化、自然災(zāi)害和突發(fā)事件等。由于這種風(fēng)險(xiǎn)影響所有的金融活動參與主體及其所持有的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的價(jià)值，一般不能通過多元化分散或投資組合相互抵消、消減，因此又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。后者是指金融機(jī)構(gòu)或其他融資主體由于決策失誤、經(jīng)營管理不善、違規(guī)經(jīng)營或債務(wù)人違約等微觀因素引起的、食別或部分金融企業(yè)或其他融資主體在融資活動中遭受損失或不獲利的可能性。由于通過加強(qiáng)管理、多元化分散融資，這種風(fēng)險(xiǎn)能有所降低，甚至還有可能消除，因此，又將其稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)。此外，按照金融風(fēng)險(xiǎn)存在或替代的程度不同，又可將金融風(fēng)險(xiǎn)分為輕度風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)三個級次。

（責(zé)任編輯：xy）

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