知識點：資本資產(chǎn)定價模型

1.單項資產(chǎn)的貝塔系數(shù)

β系數(shù)是度量一項資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險的指標，被定義為某個資產(chǎn)的報酬率與市場組合之間的相關(guān)性。其計算公式為：

單個證券的β系數(shù)=該證券與市場組合收益之間的協(xié)方差÷市場組合的方差=該證券與市場組合的相關(guān)系數(shù)×該證券的標準差÷市場組合的標準差

即一種證券的β系數(shù)的大小取決于三個因素：(1)該證券與市場組合的相關(guān)系數(shù);(2)該證券的標準差;(3)市場組合的標準差。

2.投資組合的β系數(shù)

對于投資組合來說，其系統(tǒng)風(fēng)險程度也可以用β系數(shù)來衡量。投資組合的β系數(shù)是所有單項資產(chǎn)β系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在投資組合中所占的比重。計算公式為：

3.資本資產(chǎn)定價模型

Ri=Rf+β×(Rm-Rf)

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