股權投資基金行業(yè)自律的重要性

股權投資基金行業(yè)自律的重要性，由政府有限監(jiān)管和行業(yè)整體利益決定。

采取什么樣的政府監(jiān)管，取決于監(jiān)管效率的最大化。股權投資基金在國際上普遍采取私募形式，因此，各國對私募類股權投資基金一般采取有限監(jiān)管，這是由私募類股權投資基金如下特質決定的：僅面向有相應風險識別能力和風險承受能力的合格投資者募集資金，單只基金的投資者個數有限，且不得公開宣傳。

同時，股權投資基金的運作透明度較低、信息不對稱程度較高，加之基金投資者一般不直接參與管理運作，基金的運營、投資者對基金的監(jiān)控以及利益的分配，主要通過基金合同來約定，而合同的不完備性始終存在。因此，股權投資基金行業(yè)很容易發(fā)生濫用基金資產或欺詐等行為，從而損害基金投資者利益。個別市場主體的這種行為可能會損害全行業(yè)整體利益，從而影響行業(yè)的長期發(fā)展。因此，行業(yè)內的市場主體有必要聯合起來成立行業(yè)自律組織，通過制定各種行業(yè)標準和行為規(guī)范來統(tǒng)一規(guī)則、約束個體行為。

從實踐來看，國際上對股權投資基金也普遍采取“行業(yè)自律基礎上的政府適度監(jiān)管”，從而既實現保護投資者合法權益、防范系統(tǒng)性金融風險的目標，又不至于影響股權投資基金市場主體的活力。

具體來說，股權投資基金行業(yè)自律組織可以在以下方面起到作用：第一，提供行業(yè)服務，促進行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質，提高行業(yè)競爭力;第二，發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護行業(yè)合法權益，促進公眾對行業(yè)的理解，提升行業(yè)聲譽;第三，履行行業(yè)自律管理，促進行業(yè)合規(guī)經營，維護行業(yè)的正當經營秩序;第四，促進會員忠實履行受托義務和社會責任，推動行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

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（責任編輯：中大編輯）

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